Концепция рестейкинга была впервые предложена основателем Eigenlayer, а развитие рестейкинга является результатом постоянной модернизации системы стейкинга. В сентябре 2022 года Ethereum перейдет от POW к POS, а держатели Ethereum станут валидаторами сети, пообещав ETH обеспечить безопасную работу сети Ethereum. Однако самыми большими недостатками ставок на Ethereum являются высокий порог (32 ETH) и период блокировки. Для решения этих проблем ликвидные заложенные деривативы (LSD) формируют пул путем объединения ETH, заложенных розничными инвесторами, а залогодатели получают производные токены ERC-20 (такие как stETH, выпущенные Lido), отчеканенные по протоколу в соотношении 1:1. . Эти деривативы. Токен обладает высокой ликвидностью и поддерживает торговлю и погашение. Простое понимание повторного залога – это залог активов, которые были заложены во второй раз. Мотивацией для ставок является получение вознаграждений за стейкинг и потенциальных раздач проектов.
Протокол погашения ликвидности: последняя инновация в ЛСД
В экосистеме Ethereum, особенно после обновления в Шанхае, развитие области деривативов для ликвидных ставок продемонстрировало полную инновационность и адаптируемость. Все началось с Lido, игрока, который играет ключевую роль в механизме ставок Ethereum. Предоставляя решение для ставок на Ethereum, Lido решает серьезную проблему блокировки ликвидности. Их подход позволяет пользователям делать ставки на Ethereum, сохраняя при этом некоторую ликвидность, что является значительным шагом вперед по сравнению с традиционной, жесткой парадигмой ставок.
Впоследствии добавление Pendle Finance привело к новой трансформации. Токенизируя доходы, пользователи смогли проводить транзакции с доходами через протоколы, основанные на процентных ставках, добавляя новый игровой процесс в область LSD и открывая новые возможности для оптимизации доходов и управления рисками. способ.
Однако стремление рынка к более высокой доходности и более эффективному использованию заложенных активов не удовлетворено в полной мере. Это привело к разработке более сложных механизмов, таких как протокол рестейкинга Eigenlayer. Eigenlayer позволяет стейкерам повторно застейкать свой Ethereum, повышая безопасность и надежность других протоколов. Это не только увеличивает потенциальные доходы стейкеров, но также способствует устойчивости и безопасности всей сети Ethereum.
Но быстро возникла проблема: токены, заблокированные на Eigenlayer, потеряли ликвидность и стали неактивными, что привело к ограничению разнообразия в пространстве DeFi. Это привело к появлению токенов перезакладывания ликвидности (LRT), решения, которое открывает ликвидность этих перезаложенных активов, одновременно позволяя стейкерам еще больше увеличить свою прибыль за счет участия в DeFi. Пользователи могут внести LRT в протокол повторного залога ликвидности для получения дохода.
В результате область ЛСД из скромного начала, представлявшего собой единый уровень обязательств, превратилась в гораздо более сложную и многогранную экосистему. Недавние события, такие как запуск Blast, иллюстрируют эту тенденцию. Blast — это EVM-совместимая сеть второго уровня Ethereum, которая предоставляет преимущества стейкинга ETH и стейблкоинов в своей цепочке, что еще больше демократизирует получение вознаграждений за стейкинг и делает этот процесс более удобным и разнообразным. Эта эволюция повествования о LSD подчеркивает динамичную и адаптируемую экосистему Ethereum, которая постоянно внедряет инновации для удовлетворения потребностей пользователей в большей ликвидности и доходности, одновременно справляясь со сложностями и рисками, присущими миру децентрализованных финансов. навигация.
По данным Dune, на данный момент стоимость TVL на EigenLayer достигла 11,3 миллиарда долларов США, обещанный ETH достиг 2,8134 миллиона, а перезаложенный токен (LRT) продолжает расти. Итак, кроме EigenLayer, какие еще проекты достойны внимания?
KelpDAO — это многоцепочная платформа для ставок ликвидности. Ее основатель ранее основал протокол ставок ликвидности StaderLabs. Stader — второй по величине протокол LSD как на Polygon, так и на BNBChain. KelpDAO в настоящее время создает решение LRT на EigenLayer с токеном повторного захвата rsETH.
ether.fi — это платформа для ставок ликвидности, которая 15 ноября 2023 года запустила свой токен повторной ставки ликвидности eETH, позволяющий пользователям ставить свои ETH для получения вознаграждений за стейкинг и автоматически повторно ставить свои ETH в EigenLayer без необходимости повторной ставки пользователями. стейкинг осуществляется вручную. eETH можно использовать в протоколах DeFi, таких как Pendle, Curve, Balancer, Maverick, Gravita, TermFinance, Smmelier и т. д.
Stakestone — это универсальный протокол ставок LST с полной цепочкой, сравниваемый с Lido, который может принести собственный доход от ставок и ликвидность на уровень 2. Он не только поддерживает главный пул ставок, но также совместим с повторным размещением ставок и интегрирует EigenLayer. . StakeStone также активно участвует в поощрительной деятельности Manta. Из TVL Manta New Paradigm в размере 900 миллионов долларов США StakeStone предоставила ликвидные средства на сумму 720 миллионов долларов США.
Entangle is a cross-chain DeFi protocol, and its products include LiquidVaults, oracles, and Photon communication protocols. Entangle is trying to enter the re-pledge track. Users can deposit their LP tokens or pledge tokens into LiquidVaults to obtain 1:1 supported LSD, which can be used for re-pledge or exchange. In January 2024, Entangle completed US$4 million in seed and private placement rounds, with BigBrain Holdings, LaunchCodeCapital and other institutions participating in the investment.
Karak is a modular Layer 2 with native risk management, re-staking and AI infrastructure. Currently, users can earn XP rewards on Subsea. On December 13, 2023, Karak developer Andalusia Labs completed a US$48 million Series A financing, led by Lightspeed Venture Partners, with a valuation of more than US$1 billion.
OmniNetwork — это блокчейн с повторной стейкингом, который позволяет разработчикам получать доступ к своим приложениям во всех накопительных пакетах, а валидаторам Omni необходимо повторно стейкингить свои ETH для участия в сетевом консенсусе. Omni представляет единый глобальный уровень состояния для обеспечения безопасности посредством повторного залога EigenLayer, который можно использовать для межцепочной связи, кредитования и т. д. между различными накопительными пакетами. В апреле 2023 года OmniNetwork завершила финансирование на сумму 18 миллионов долларов США при участии Pantera Capital, TwoSigma Ventures, JumpCrypto, Hashed, TheSpartan Group и других.
AltLayer — это протокол объединения как услуги. В декабре 2023 года EigenLayer совместно с AltLayer запустили RestakedRollups. AltLayer ожидает, что RestakedRollups будет доступен в виде единого пакета, чтобы пользователи Rollup могли получить выгоду от единой точки интеграции. RestakedRollups может интегрировать децентрализованную сортировку, быстрый детерминизм, компоновку и другие функции в один Rollup. AltLayer также является одним из первых 8 партнеров, использующих EigenDA для обеспечения доступности данных.
SSVNetwork — это децентрализованная сеть ставок ETH с открытым исходным кодом, основанная на технологии распределенного валидатора (DVT). Твит от 4 января показал, что SSV будет сотрудничать с EigenLayer для дополнения и повторной ставки, утверждая, что валидатор EigenLayer «основной сети» работает на SSV. В то же время как EigenLayer, так и стейкеры могут принять решение передать обязанности валидатора SSV и сохранить статус рестейкинга ETH на EigenLayer для получения дополнительного дохода от основной сети поощрений SSV.
Отказ от ответственности:
- эта статья не является официальным контентом сообщества HTX.
- Вышеуказанный контент предназначен только для справки и не является инвестиционным советом.
- Оригинал этой статьи на китайском языке, переведен с помощью Google Translate.
